Também denominada "Convento das Bernardas do Mocambo" ou "Real Mosteiro de Nossa Senhora da Nazaré do Mocambo"
Fundado em 1653 no reinado de D. João IV, o terramoto de 1755 destruíu totalmente o antigo Convento das Bernardas.
A sua reconstrução foi demorada pela dificuldade em resolver a adaptação dessa reconstrução à inclinação do local onde está implantado. O responsável pelo projeto foi o arquiteto Giacomo Azzolini.
Depois da extinção das ordens religiosas, em 1834, o Convento foi vendido a particulares e teve várias utilizações, desde Colégio a Cinema, até sede de Filarmónica e local de habitações degradadas.
Tendo decaído e atingindo um elevado estado de degradação, em 1998 foi adquirido pela Câmara Municipal de Lisboa que foi a responsável pela sua recuperação patrimonial e que lá instalou o Museu da Marioneta e um restaurante, mas deixou a presença de 34 habitações e de uma coletividade do bairro da Madragoa.